
最近市场里,公募FOF的动静不小。短短两天就有9只产品宣告成立,年内新成立数量同比涨了244.44%,还有13只提前结束募集。前阵子和朋友聊,他说不少人跟着这波消息追相关标的,结果要么踩错节奏,要么拿不住。
其实道理很简单:不管是FOF发行的新闻,还是其他各类市场消息,最终影响走势的从来不是消息本身,而是背后机构大资金的选择。A股向来有“买传闻,卖新闻”的说法,光追消息,要么晚一步,要么踩陷阱。与其被各种消息搞得头昏脑胀,不如直接看机构资金的真实交易行为——这也是我用了多年量化大数据的核心逻辑。
很多时候,我们会被股价波动搞糊涂:明明调整幅度大,后续却能走强;明明连续反弹,很快又再度走弱。光看走势,只会越看越没方向。
「机构库存」是量化大数据里的关键指标,它用大数据模型统计机构交易特征,橙色柱体越活跃,说明机构大资金参与交易的意愿越强。
展开剩余74%看图1:
图中红色框里,股价虽有明显调整,但「机构库存」始终活跃,机构资金没受调整影响,后续走势自然有支撑;而绿色框里,股价看似反弹,但「机构库存」已经消失,机构资金没积极参与,后续走势缺乏动力。
遇到股价大幅调整,别慌着离场,关键看机构资金的态度。
有的标的,股价连续走弱几乎回到行情起点,但「机构库存」一直保持活跃,说明机构资金在积极参与交易,后续走势往往能超出预期。
看图2:
反过来,有的标的看似反弹诱人,甚至回到前期低位后反弹,但只要「机构库存」消失,就意味着机构资金没兴趣参与,这种反弹很难持续,风险反而更高。
看图3:
市场里的走势常常充满迷惑性:有的标的连续走弱后反弹,看似行情启动,结果很快又再度走弱;有的标的刚走强就连续调整,刚离场又再度拉升。光凭感觉判断,很容易被来回打脸。
但用量化大数据对比,就能一眼看清本质:左侧标的反弹时,「机构库存」始终没出现,机构资金参与意愿低,反弹自然难持续;右侧标的调整时,「机构库存」持续活跃,机构资金一直在参与,后续很快能结束调整。
看图4:
不管是FOF密集发行的新闻,还是其他各类市场消息,都只是外部诱因,真正决定走势的是机构大资金的交易行为。
很多人跟着消息追涨杀跌,要么踩错节奏,要么被走势迷惑,核心是没抓住背后的资金逻辑。量化大数据的价值,就是用客观的统计结果替代主观猜测,让我们直接看到机构资金的真实态度——不管消息多热闹,不管走势多迷惑,只要看「机构库存」的活跃程度,就能做出更理性的判断。
对普通投资者来说,不用研究复杂的模型,只要学会看这些量化数据,就能摆脱消息面的干扰,建立更稳定的市场认知,在波动里找到自己的节奏,不用再被市场的表面变化牵着走。
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